ETF против отдельных акций: с чего вообще начать частному инвестору
Когда человек впервые открывает брокерский счёт, обычно происходит одно из двух:
1. Он бросается покупать «громкие» акции — Tesla, Nvidia, Сбер, «Газпром» и т.п.
2. Или, наоборот, слышит, что «умные инвесторы» выбирают ETF, и мягко панкует: «Если я куплю фонд, а он рухнет?»
Разберёмся спокойно, без мифов и фанатизма: где логика, где цифры, а где типичные ошибки, которые стабильно сливают деньги новичкам.
—
Что такое ETF простыми словами
ETF (биржевой фонд) — это «корзина активов», которой торгуют на бирже, как обычной акцией.
Ты покупаешь один ETF — а по факту становишься владельцем сотен или даже тысяч акций/облигаций внутри.
Пример из практики:
— Американский ETF на индекс S&P 500 содержит примерно 500 крупнейших компаний США.
— Покупка одной бумаги такого фонда за, условно, 100–300 долларов даёт тебе долю сразу во всем этом наборе.
Фонд не пытается «угадать будущее», он просто копирует индекс. Поэтому:
— он дешевле в обслуживании (низкие комиссии),
— и прозрачнее (понятно, что внутри).
—
Отдельные акции: когда хочется «выстрелить»
Покупка единичных акций — это уже прицельный выбор:
ты веришь, что конкретная компания вырастет быстрее рынка.
Пример:
— В 2014 году акции Apple стоили около 7–8 долларов с учётом сплитов,
— к 2024 году цена выросла более чем в 20 раз (с учётом всех делений и дивидендов).
Круто? Да.
Но в это же время были компании, которые:
— падали на 80–90%,
— обнулялись,
— или десятилетиями тащились в боковике.
—
ETF против отдельных акций: что выбрать частному инвестору на практике
Если отбросить теорию, у частного инвестора всего три ключевых вопроса:
1. Сколько времени он реально готов тратить на аналитику.
2. Насколько устойчиво он переносит просадки.
3. Насколько он вообще понимает, во что вкладывается.
В реальной жизни это часто выглядит так:
— Человек «для интереса» покупает 3–5 акций,
— не следит за отчётностью,
— реагирует только на новости в телеграм-каналах,
— а потом удивляется, почему портфель «жмёт».
Если честно: большинству людей, у которых есть работа, семья, свои дела,
НЕ хочется сидеть по вечерам над отчётами, мультипликаторами и сравнениями отраслей.
Им нужны понятные решения. И вот тут ETF — сильный кандидат на базу портфеля.
—
Инвестировать в ETF или акции: что выгоднее по цифрам
Тут важно разделить два уровня:
1. Средняя доходность рынка
— Исторически американский рынок акций (индекс S&P 500) давал около 9–10% годовых в долларах с учётом реинвестирования дивидендов на длинном горизонте (20+ лет).
— Типичный ETF на этот индекс показывает практически ту же доходность за вычетом небольшой комиссии (0,03–0,2% в год).
2. Доходность частного инвестора, выбирающего акции вручную
— По разным исследованиям, большая часть частных трейдеров и «самостоятельных» инвесторов показывает результаты хуже индекса. Часть — значительно хуже.
— Причина не в том, что «рынок злой», а в поведенческих ошибках: поздний вход, ранний выход, погоня за хайпом.
И вот на уровне «инвестировать в etf или акции что выгоднее» логика такая:
— В среднем индекс (ETF) обыграть сложно.
— Но отдельный инвестор МОЖЕТ обогнать рынок, если:
1) знает, что делает,
2) выдерживает стратегию,
3) не превращает инвестиции в казино.
Если эти три пункта вызывают сомнения — ETF как база выигрывает почти автоматически.
—
Типичные ошибки новичков при выборе ETF и акций
Ошибка 1. «Сейчас я быстро заработаю на одной-двух идеях»
Человек заходит на рынок с 100 000 ₽ и покупает:
— одну акцию хайповой компании,
— или две-три бумаги «по совету друга/канала».
Проблемы:
— Отсутствие диверсификации: одна ошибка = портфель в минусе.
— Эмоциональная зависимость от одной компании: любая новость — паника.
Ошибка 2. Покупка ETF, не разобравшись, что внутри
Новичок слышит: «ETF — это безопасно».
Покупает первый попавшийся фонд:
— например, фонд на отдельный сектор (технологии, биотех, золото, Китай),
— а не широкий рынок.
И потом удивляется, почему его «безопасный ETF» падает на 40%.
Не каждый ETF — это «широкий рынок» и низкий риск. Есть:
— узкоспециализированные фонды (на один сектор, страну, тему),
— фонды с плечом (x2, x3),
— обратные ETF (зарабатывают на падении).
Ошибка 3. Игнорирование комиссий
Разница между:
— ETF с комиссией 0,1% в год
— и ETF с комиссией 1,5% в год
на горизонте 20–30 лет выливается в десятки процентов по итоговой сумме.
Новичок обычно смотрит только на график доходности за последний год,
игнорируя комиссии и структуру фонда. Отсюда — лишние потери.
Ошибка 4. Психология «всё или ничего»
Часть людей начинает инвестировать так:
— или «ставлю всё на одну акцию»;
— или «беру только ETF и никогда в жизни не куплю отдельную бумагу».
В итоге:
— первые превращают инвестиции в лотерею,
— вторым просто скучно, они не понимают, как работает бизнес компаний,
и быстро теряют интерес к теме.
—
Что лучше для пассивного инвестора: ETF или самостоятельный выбор акций
Если человек:
— не хочет глубоко разбираться в бизнесе компаний,
— не собирается читать квартальные отчёты,
— не готов отслеживать новости по 10–15 бумагам,
то для него объективно проще и спокойнее — широкие ETF на рынок.
Пассивный инвестор обычно выигрывает не за счёт «волшебной бумаги»,
а за счёт дисциплины:
1. Регулярные взносы.
2. Покупка одних и тех же ETF.
3. Горизонт 10+ лет.
4. Минимум переоценки и дерганий.
Акции при таком подходе можно использовать как небольшой «спецэффект» —
условные 5–20% портфеля под идеи, компании-мечты и эксперименты.
—
Как сформировать портфель из ETF и акций для начинающих
Вот пример пошагового подхода для спокойного частного инвестора:
1. Определить цель и срок
— Копишь на пенсию через 20–25 лет?
— На первый взнос по ипотеке через 7–10 лет?
— Или просто хочешь обогнать инфляцию и «чуть что-то заработать»?
2. Сделать базу из ETF (60–90% портфеля)
— 1–2 широких фонда на рынок (например, индекс страны или глобальный индекс).
— Можно добавить чуть облигационных ETF для снижения волатильности.
3. Добавить отдельные акции (10–40% портфеля)
— Компании, чьи бизнесы ты понимаешь.
— С понятной моделью: как они зарабатывают, за счёт чего могут расти.
— Без фанатизма: не ставить на одну акцию больше 5–10% портфеля на старте.
4. Определить правила пополнения
— Например, каждый месяц докупать ETF на фиксированную сумму.
— А акции подбирать точечно, не чаще раза в месяц–квартал.
5. Фиксировать стратегию письменно
— На листе/в заметке: какие ETF и акции ты покупаешь, почему,
в каких случаях планируешь продавать.
Так формируется понятный, живой и при этом достаточно защищённый портфель.
—
Технический блок: риски ETF и отдельных акций
Риски ETF
— Рыночный риск
Если падает весь рынок (кризис, рецессия, паника),
широкий ETF тоже падает. Это не «магия безрискового дохода».
— Валютный риск
Для ETF на иностранные активы: доходность и просадки зависят ещё и от курса валют.
— Риск провайдера и инфраструктуры
В нормальной юрисдикции ETF устроен так, что активы отделены от управляющей компании.
Но всё равно важно смотреть:
— на размер фонда,
— ликвидность (объём торгов),
— репутацию управляющего.
Риски отдельных акций
— Бизнес-риск
Компания может ухудшить результаты, потерять рынок, нарваться на регуляторов.
Акции легко падают на 30–50% за год и уже не восстанавливаются.
— Риск концентрации
Если 50% твоего портфеля — одна акция,
ты зависишь от одной управленческой команды и одной бизнес-модели.
— Информационный риск
Ты просто можешь не успеть отреагировать:
отчёт вышел в пятницу вечером, в понедельник — гэп вниз на 20%.
—
Технический блок: комиссии, налоги и реальные цифры
Комиссии
1. Комиссия брокера за сделки
— Обычно от 0,01% до 0,3% от суммы сделки.
— При редких покупках ETF это почти незаметно.
— При частом «перекручивании» акций — набегает ощутимо.
2. Комиссия ETF (expense ratio)
— У широких индексных ETF — 0,03–0,3% в год.
— У узких и активных — 0,7–2% и выше.
3. Налоги
— Налог на прибыль при продаже с доходом.
— Налог на дивиденды (с учётом соглашений об избежании двойного налогообложения — зависит от страны).
Важно: правильный выбор ETF с низкой комиссией и редкие сделки
часто экономят больше денег, чем попытки «выдернуть» лишние 2–3% доходности за счёт угадывания акций.
—
Практический пример: два инвестора с разными подходами
Инвестор А — «индексный»
— Вносит по 20 000 ₽ в месяц.
— Покупает только один широкий ETF на рынок.
— Горизонт — 20 лет.
— Средняя доходность — 9% годовых.
Результат условно (упрощённо):
— За 20 лет он вложит 4,8 млн ₽.
— Итоговый капитал при 9% годовых — около 11–12 млн ₽ до налогов.
Инвестор Б — «выбираю акции сам»
— Тоже 20 000 ₽ в месяц.
— Постоянно меняет бумаги, реагирует на новости,
пытается поймать «следующий Apple».
— Из-за ошибок, комиссий и паники в кризисы его средняя доходность оказывается 5% годовых.
Результат:
— Те же 4,8 млн ₽ взносов.
— Но при 5% годовых — уже около 7–7,5 млн ₽.
Разница 3–5 млн ₽ — это плата за:
— хаотичные решения,
— отсутствие стратегии,
— и иллюзию, что «я умнее рынка», без реального подтверждения.
—
Купить ETF или акции: через какого брокера выгоднее
Если отбросить рекламу, критерии выбора брокера достаточно прагматичны:
1. Комиссии за сделки — особенно важны, если планируешь много раз покупать и продавать отдельные акции. Для долгосрочного инвестора в ETF чуть менее критично, но всё равно важно.
2. Доступ к нужным площадкам — есть ли доступ к иностранным ETF и акциям, или только к местному рынку.
3. Надёжность и регулирование — лицензия, срок работы, участие в системе страхования счетов/ценных бумаг (если есть в твоей юрисдикции).
4. Удобство интерфейса и отчётности — новичкам важно видеть понятные отчёты, динамику портфеля, структуру по классам активов.
Обычно логично:
— выбрать одного-двух крупных брокеров,
— сравнить комиссии именно под свой стиль (редкие покупки ETF или активная торговля акциями),
— протестировать демо/малый объём, прежде чем заводить крупный капитал.
—
Как не наделать глупостей в первый год инвестиций
1. Не пытаться “сделать состояние” на одной акции
Даже если вокруг все кричат, что «это новый Apple».
2. Начать с базового ETF на широкий рынок
И уже к нему добавлять акции, а не наоборот.
3. Не смотреть на портфель каждый час
Раз в неделю–месяц для долгосрочного инвестора более чем достаточно.
4. Записать свои правила и не менять их каждые две недели
Чем меньше хаоса — тем выше шансы просто дожить до длинного горизонта с нормальным результатом.
—
Вывод: универсального ответа нет, но есть здравый базис
Если очень коротко:
— ETF — основа для большинства частных инвесторов:
дешево, просто, диверсифицировано, достаточно эффективно.
— Отдельные акции — надстройка:
для тех, кто хочет и может разбираться глубже,
готов к риску и воспринимает просадки как рабочий процесс, а не личную трагедию.
Вопрос «etf против отдельных акций что выбрать частному инвестору» редко решается в формате «или-или».
Гораздо разумнее думать так:
— ETF — «скелет» портфеля;
— Отдельные акции — «мускулы и характер», но только на ту часть капитала,
потерю которой ты психологически и финансово выдержишь.
А главная ошибка новичков — не в том, что они выбирают ETF или акции,
а в том, что они вообще не выбирают стратегию, действуя на эмоциях и чужих советах.
Как только появляется план, горизонт и базовое понимание инструментов —
рынок перестаёт быть казино и превращается в нормальный рабочий инструмент для роста капитала.